包商银行提起破产申请，5000亿资产城商行生生被大股东掏空

包商之殇

8月6日，央行披露的报告透露，根据前期包商银行严重资不抵债的清产核资结果，包商银行将被提起破产申请，对原股东的股权和未予保障的债权进行依法清算。此外，有关部门正依法依规对相关人员进行追责问责。

原包商银行资产规模超过5000亿，央行说其“严重资不抵债”，那么应该是负债远远超过5000亿了。按照公开数据，到2019年9月末，包商银行资产总额为5231亿元，负债总额4932亿元。但是这似乎达不到央行的“严重资不抵债”的程度，所以，普遍猜测包商行还具有很多未披露的隐形负债。

包商银行申请破产的消息一出，关于银行破产如何影响储户的问题，也引发社会关注。

从包商银行的风险处置情况来看，有存款保险基金和央行提供资金，对自然人储户而言是全额兑付，没有损失；但对于大额机构来说，会有少量的损失，兑付比例在90%左右。

银行破产不同于公司破产，银行属于金融机构，涉及到整个国家的经济金融秩序，所以至少在目前这个环境下，我个人认为银行储户的资金，一般来说还是比较安全的。而且包商银行破产的原因相对而言比较特殊。

大股东掏空包商银行

1998年12月，包头市商业银行成立，是内蒙古自治区最早成立的城商行，2007年9月更名为包商银行。2008年至2011年获准在北京、深圳、成都、宁波设立4家区外分行，业务快速向区外扩张。逐渐发展为拥有18家分行、291个营业网点、8000多名员工的区域性银行。

“明天系”在包商银行的设立和增资扩股中占有重要角色，包商银行因此一度被外界解读为是明天系的核心资产之一。

包商银行的大股东正是明天集团，该集团合计持有包商银行89%的股权，由于包商银行的大量资金被大股东违法违规占用，形成逾期，长期难以归还，导致包商银行出现严重的信用危机。

包商银行有多少资金被大股东占用了呢？

2005年至2019年的15年里，“明天系”通过注册209家空壳公司，以347笔借款的方式套取信贷资金，形成的占款高达1560亿元，且全部成了不良贷款。

包商银行机构股东有79户，持股比例为97.05%，其中，明确归属明天集团的机构股东有35户，持股比例达89.27%，远超50%的绝对控股比例，让股东大会形同虚设。

▲包商银行2016年年报披露的股东名单，未直接显示出与明天系企业的关联。

包商银行的公司治理全面失灵。除了“大股东控制”外，“内部人控制”也是另一大顽疾。

李镇西担任包商银行“一把手”长达11年。包商银行内部是长期在李镇西一个人领导下运转，即使李镇西2014年起不再担任党委书记，改由监事长李献平兼任，但董事长“一个人说了算”的局面牢不可破，内部控制人和大股东代理人，董事会、党委、经营决策层皆直接听命于他。

包商银行徒有形式上的“三会一层”公司治理框架。实际上，“大股东控制”和“内部人控制”两大公司治理顽症同时出现，加之地方“监管捕获”、贪腐渎职，导致形式上的公司治理架构和机制基本失灵。

2019年5月24日，包商银行因出现严重信用风险，被央行、银保监会联合接管。接管当日，包商银行的客户约473.16万户，其中，个人客户466.77万户、企业及同业机构客户6.36万户。

为最大程度保障广大储户债权人合法权益，维护金融稳定和社会稳定，央行、银保监会决定先行对个人存款和绝大多数机构债权予以全额保障，并对大额机构债权提供了平均90%的保障。

今年4月30日，蒙商银行正式成立并开业。同日，包商银行将相关业务、资产及负债，分别转让至蒙商银行和徽商银行。存款保险基金根据《存款保险条例》第十八条，向蒙商银行、徽商银行提供资金支持，并分担原包商银行的资产减值损失，促成蒙商银行、徽商银行顺利收购承接相关业务并平稳运行。

随着蒙商银行的诞生，原包商银行将被提起申请破产清算，“明天系”持有该行的89%股份也将全部依法清零。

这家5000亿城商行即将走进历史，但和1998年宣布关闭后被接管、清算的海南发展银行相比，包商银行并未爆发挤兑危机。

中小银行风险引发关注

作为城商行中曾经的翘楚，包商银行从风险暴露、到被接管、再到如今的破产清算，令不少人开始关注中小银行的风险。

尽管此前央行公开表示，接管包商银行只是个例，目前也没有接管其他机构的打算，但也提示了中小银行特别是城商行、农商行的困境，引发了“谁是下一个”的追问。

据第一财经消息，2020年以来，商业银行不良贷款率持续上升，考虑到不良传导的滞后性及不良贷款真实暴露等原因，预计下半年商业银行资产质量仍面临下行压力。从不同类型银行看，新冠疫情对全国性大型银行资产质量的影响较小，疫情相对严重区域的中小银行受到的冲击较大，城商行和农商行的盈利表现相对较差。

管清友在《2020年中国经济十大预测》中曾表示：“2019年，中信资本、光大资本等‘金牌机构’开始出问题，风险开始扩散到部分小银行，先有包商银行被接管，后有锦州银行陷财务危机。过去几年我们经历了一场史无前例的金融大出清，违约从金融体系的外围逐步蔓延到核心圈层。”

在此背景下，也有多家中小银行计划合并重组。7月28日，福建邵武农商行获福建银保监局批准筹建。福建邵武农商行由邵武市农村信用合作联社改制组建，将承继邵武市农村信用合作联社全部债权债务。近日，江苏银保监局批准徐州农商行筹建，标志着徐州市历时两年的市区农商行风险处置化解及改革工作基本完成。